Uchiha Sasuke schreef op 6 augustus 2014 14:43:
AMSTERDAM (Dow Jones)--Technisch dienstverlener Imtech nv (IM.AE) vraagt aandeelhouders om toestemming voor het verlagen van de nominale waarde van zijn aandelen, waardoor een eventuele aandelenuitgifte mogelijk wordt om zo de hoge schuldenlast van het geplaagde concern terug te brengen.
Het aandeel daalt sterk in reactie op het nieuws. Omstreeks 10.00 uur noteert het fonds 11,8% lager op EUR1,72.
Imtech maakte donderdag nabeurs de agenda voor de aandeelhoudersvergadering van 22 mei bekend. Daarin wordt aandeelhouders gevraagd om in te stemmen met een verlaging van de nominale waarde van het aandeel en toestemming te verlenen aan een eventuele uitgifte van 10% van het aandelenkapitaal.
Onder het Nederlandse recht mogen aandelen niet worden uitgegeven tegen een koers die onder de nominale waarde ligt. Daarom wil het bedrijf uit Gouda deze waarde verlagen naar EUR0,01 om zo de mogelijkheid open te houden voor een emissie. De nominale waarde van het aandeel bedraagt momenteel EUR0,80.
Halverwege maart meldde het bedrijf meer tijd te hebben gekregen van zijn financiers om te herstellen van de gevolgen van het boekhoudschandaal in Duitsland. Daarvoor moet echter wel flink meer aan financieringskosten worden betaald en heeft Imtech tevens de afspraak gemaakt om tegen 30 juni 2015 de schuld met EUR250 miljoen terug te brengen met een inspanningsverplichting om dit te verhogen tot tenminste EUR400 miljoen. Als dit niet lukt moet Imtech miljoenen euro's aan boetes betalen en warrants aan zijn financiers verstrekken.
De onderneming houdt alle opties open voor het terugbrengen van de schuldenlast, waaronder het verkopen van een onderdeel en het uitgeven van aandelen. Bij de bekendmaking van de agendapunten benadrukt het bedrijf dat de voorstellen geen aankondiging inhouden van een aandelen uitgifte.
Analist Andre Mulder van Kepler Cheuvreux stelt in reactie nog steeds van mening te zijn dat Imtech zijn schuld kan verlagen zonder extra aandelen uit te geven, via een combinatie van verbetering van de resultaten en verkoop van een onderdeel. De analist denkt dat het ICT onderdeel de beste kandidaat is voor een desinvestering is en schat in dat de opbrengst kan oplopen tot EUR350 miljoen.
Edwin de Jong van SNS Securities ziet in de voorstellen een bevestiging van de moeilijke tijden die Imtech ondergaat, maar zijn investment case blijft onveranderd. Hij is van mening dat het jaren zal duren voordat aandeelhouders kunnen profiteren van een verbetering van de operationele activiteiten.
Betekent dit dat ze maximaal 10% van aandelenkapitaal kunnen uitgeven?