NPEX « Terug naar discussie overzicht

Risicokwalificatie bestaande obligaties

1.537 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 ... 73 74 75 76 77 » | Laatste

Omlaag ↓

Leefloon 11 augustus 2023 18:16

Als we dan toch met kijktips bezig zijn. Nieuwzuur, vanavond op NPO 2:

Faillissementen in de horeca en detailhandel

Al sinds het uitbreken van de coronacrisis is het de grote vrees: een golf aan faillissementen. Maar uit nieuwe cijfers van het CBS blijkt vandaag dat het aantal faillissementen zelfs licht gedaald is. Toch is dat niet het hele verhaal: een combinatie van sterk gestegen kosten en de molensteen van belastingschulden brengt steeds meer ondernemers in grote problemen. Vooral in de horeca en de detailhandel schuilt veel verborgen leed.

nos.nl/nieuwsuur/artikel/2486271-vana...

Mooi zo. De kans dat I Love Sushi of Wagamama toevallig voorbij komen is klein, maar het is al wat langer een zieke sector. Je struikelt soms over de al dan niet gratis ter beschikking gestelde, excessieve ruimte voor terrassen en kutevenementen, met foute bierreuzen en de lobby als trekkers. Een sanering en normalisatie kan geen kwaad.

c room 18 augustus 2023 21:26

www.npex.nl/wp-content/uploads/2023/0...
Weer één op de IC. Nog geen jaar op NPEX en 1,75 miljoen erdoorheen.

ramptoerist 18 augustus 2023 22:33

quote:
c room schreef op 18 augustus 2023 21:26:
www.npex.nl/wp-content/uploads/2023/0...
Weer één op de IC. Nog geen jaar op NPEX en 1,75 miljoen erdoorheen.

begin toch wel een patroon te herkennen?

c room 19 augustus 2023 11:47

quote:
ramptoerist schreef op 18 augustus 2023 22:33:
[...]
begin toch wel een patroon te herkennen?

Zeker, maar NPEX kan zo langzamerhand naast een buy button bij obligaties ook een doneer button zetten.

Happy One 19 augustus 2023 20:30

quote:
c room schreef op 18 augustus 2023 21:26:
www.npex.nl/wp-content/uploads/2023/0...
Weer één op de IC. Nog geen jaar op NPEX en 1,75 miljoen erdoorheen.

Het lijkt wel of er een vloek rust op de geldbuidel van Npex, want in 2021 was het bedrijf met een omzet van rond de 1 mln solide winstgevend.

Overigens, dit is ook grappig: In ons halfjaarbericht maakten we al melding dat 2023 bijzonder moeizaam verloopt

Welke halfjaarbericht? Op de site staat er volgens mij maar eentje:
www.npex.nl/wp-content/uploads/2023/0...

Daarin staat over 2023:
De eerder gepresenteerde prognose (opgemaakt in Q2 - 2022) ging uit van een omzet van 1,8
miljoen. De realisatie van funding heeft eind september plaats gevonden. De uitbouw van de
organisatie heeft tot eind 2022 plaats gevonden. Deze reden en de hierboven genoemde punten
leiden ertoe dat de geprognotiseerde groei niet in 2022 maar in 2023 wordt verwacht.
En:
Op dit moment vinden concrete gesprekken plaats over de invulling van deze stap. Dit zal
een positieve effect hebben op de ontwikkeling van de omzet in 2023.

In de jaarrekening van 2023 (24 mei 2023) stond nog dit:

We verwachten voor 2023 een aanzienlijke omzetgroei, gebaseerd op:
- Stabiele ontwikkeling van ons huidige bestaande klantenbestand.
- Goede gang van zaken in India op het gebied van mango, citrus en eierencoating.
- Sterke groei in Mexico in zowel de avocado als de komkommer markt.
- Herstel van de bloemenindustrie in Zuid Amerika.
- De veranderende wetgeving inzake single used plastics.
- De grote interesse voor de komkommercoating in zowel USA als Australië.
Deze trends betekenen voor ons natuurlijk een boost voor onze omzet maar zeker ook voor onze marktpositie. Dit zal
een positief effect hebben op de ontwikkeling van de omzet in 2023.

Checkt iemand op Npex die schrijfsels wel? Geen halfjaarbericht over H12023 en dus niets bekend bij beleggers. Of overzie ik iets?
De laatste obligatie is eind juni verhandeld op 992 euro, toen was er nog niets bekend in ieder geval.
Wat een ellende weer, het is echt heel amateuristisch allemaal.

Happy One 19 augustus 2023 20:38

quote:
c room schreef op 18 augustus 2023 21:26:
www.npex.nl/wp-content/uploads/2023/0...
Weer één op de IC. Nog geen jaar op NPEX en 1,75 miljoen erdoorheen.

Een tweede obligatielening werd er al eerder aangekondigd:

www.npex.nl/wp-content/uploads/2023/0...

Ter financiering zijn we voornemens om in het tweede kwartaal van dit jaar een tweede obligatielening uit te geven.

Zelfs voor Npex is dit kennelijk te gortig.

Zoiets reorganiseer je niet zomaar meer ben ik bang, een nieuwe Whoa?

c room 20 augustus 2023 02:18

[quote alias=Happy One id=14960791 date=202308192030]
[...]

Het lijkt wel of er een vloek rust op de geldbuidel van Npex, want in 2021 was het bedrijf met een omzet van rond de 1 mln solide winstgevend.
2,9 miljoen aan compensabele verliezen vertellen iets anders. Ze hadden op 24 feb de RD verdubbeld, 2 naar 4, en in elk land een sales manager aangesteld. Tja... dan bouwen ze alles weer af. De belofte en het doel is zo mooi, maar waarschijnlijk weer een product(en) dat weer niet zo uniek is als beloofd. Ze zullen ingehaald zijn door een concurrent.
2 mnd voor Fixers naar de beurs gegaan en dit lijkt een exacte kopie qua beloftes en de houdbaarheid daarvan.

Leefloon 20 augustus 2023 07:49

quote:
Happy One schreef op 19 augustus 2023 20:30:
Geen halfjaarbericht over H12023 en dus niets bekend bij beleggers. Of overzie ik iets?

Volgens mij niet. Ook niet als ik een halfjaar interpreteer als halfjaarlijks. Of een eerder halfjaarbericht is ingehaald door actuelere problemen en werd nooit daadwerkelijk gepubliceerd, of de klaarblijkelijk koersgevoelige informatie is niet correct via/door de NPEX op de website gepubliceerd. Dit lijkt inderdaad een vermist halfjaarbericht. Overigens verwacht ik niet dat een beurs dat controleert. Verwijzingen naar iets dat niet bestaat. Dat is meer een klusje voor toezichthouders van de AFM, en dat toezicht is er niet.

Eerdere winst zegt mij weinig. Vanuit een zolderkamer zou je misschien een erkend NPEX credit rating agency kunnen beginnen, die wat universiteitsbibliotheken, beleggers en banken als klant zou kunnen hebben. Als je bevangen raakt door dat succesje, of als je als aandeelhouder opzettelijk wilt uitbouwen door geld van anderen te verbranden, of als geld in je netwerk gaat verdwijnen, dan kun je via de NPEX met zo'n winstje de wereld gaan proberen te veroveren. Je ticker voor een IPO. Een kleine nichespeler, die denkt of hoopt of doet alsof de hele wereld veroverd kan worden. Van zolderkamer naar een met S&P concurrerend marmeren hoofdkantoor. Anders gesteld, een bedrijfje kan ook té snel (en) té groot willen worden. NPEX-ratings zou weleens het plafond kunnen zijn geweest voor zo'n zolderkamerbedrijfje. Misschien komt het soms zelfs een beetje neer op misbruik van winsten om een NPEX-notering te kunnen verkrijgen. De vrouw van I Love Sushi die een winst kan realiseren door jou jouw ontslagpremie te laten uitgeven aan een nieuw filiaal, waarna vervolgens dat hele I Love Sushi-formule matig blijkt te lopen. Dan heb je iets dat ooit even een winst opleverde, maar daarna niet meer.

En een derde LCS, zie ik. Piping, de chatters, en Solutions. Let's Cheat Suckers?

c room 20 augustus 2023 15:49

In de jaarrekening van 2023 (24 mei 2023) stond nog dit:

We verwachten voor 2023 een aanzienlijke omzetgroei, gebaseerd op:
- Stabiele ontwikkeling van ons huidige bestaande klantenbestand.
- Goede gang van zaken in India op het gebied van mango, citrus en eierencoating.
- Sterke groei in Mexico in zowel de avocado als de komkommer markt.
- Herstel van de bloemenindustrie in Zuid Amerika.
- De veranderende wetgeving inzake single used plastics.
- De grote interesse voor de komkommercoating in zowel USA als Australië.
Deze trends betekenen voor ons natuurlijk een boost voor onze omzet maar zeker ook voor onze marktpositie. Dit zal
een positief effect hebben op de ontwikkeling van de omzet in 2023.

Checkt iemand op Npex die schrijfsels wel? Geen halfjaarbericht over H12023 en dus niets bekend bij beleggers. Of overzie ik iets?
De laatste obligatie is eind juni verhandeld op 992 euro, toen was er nog niets bekend in ieder geval.
Wat een ellende weer, het is echt heel amateuristisch allemaal.
[/quote]
Wellicht zat de mailbox vol bij NPEX of SOB. Ze hebben het druk. Kan ook dat ze het hebben weggehaald. Op 24 mei stellen dat je wil emitteren binnen een maand zonder een uitgegeven prospectus, zegt mij dat Liquidseal het zelf niet eens leest.
www.npex.nl/wp-content/uploads/2023/0...
De ceo zal dit halfjaarbericht wel bedoelen. Daar staat in dat de situatie in 2022 moeilijk was. De accountant vond kritiekloos copy pasten geen probleem. Weet je meteen dat zijn toegevoegde waarde nul is.
Kwalijker is dat de situatie op de rozenmarkt dan al bekend is. Ze verkopen hun product vooruit aan de kwekers. Valentijnsdag is al 10 dagen geweest op 24 feb en orders lopen maanden daarop voor. 24 mei is 12 dagen na 2de hoogtepunt Moederdag VS. Voor avocado's geldt hetzelfde. Vanaf mei komen avocado's uit Mexico naar NL en ze hangen 2/3 maanden aan de boom. Een boer stemt zijn oogst af op de vraag en aanbod en doet zo min mogelijk last minute. Andere factoren, zoals weer, wisten ze al in mei. Verder melden dat India voor groei kan zorgen, terwijl je nog geen begin maakt met de financiering voor de groei, hmmm. De prognose was in februari optimistisch, maar in mei onhaalbaar.
In het bericht stellen ze dat de uitbouw van de organisatie en funding in 2022 voor groei in 2023 gaan zorgen. Blijkbaar was concrete vraag toch belangrijker.

Happy One 21 augustus 2023 16:40

Kijk nou eens, het halfjaarbericht is alsnog geplaatst ;-):

www.npex.nl/wp-content/uploads/2023/0...

Wel rijkelijk laat na dat persbericht op 18 augustus, maar vooruit. Ruim 2 ton omzet en een verlies van 9 ton, dan hou je het inderdaad niet lang vol met de eerste lening.

c room 21 augustus 2023 17:30

quote:
Happy One schreef op 21 augustus 2023 16:40:
Kijk nou eens, het halfjaarbericht is alsnog geplaatst ;-):

www.npex.nl/wp-content/uploads/2023/0...

Wel rijkelijk laat na dat persbericht op 18 augustus, maar vooruit. Ruim 2 ton omzet en een verlies van 9 ton, dan hou je het inderdaad niet lang vol met de eerste lening.

Begin oktober hoort u meer... als de SOB nu even oplet. Met deze cijfers is het geld nu op. Misschien even vragen wie er nu voor liquiditeit zorgt.

Happy One 21 augustus 2023 21:14

quote:
c room schreef op 21 augustus 2023 17:30:
[...]
Begin oktober hoort u meer... als de SOB nu even oplet. Met deze cijfers is het geld nu op. Misschien even vragen wie er nu voor liquiditeit zorgt.

De vraag is of je als bestaande obligatiehouder nog een obligatie verhandeld krijgt voor die tijd.
Het orderboek is heel onvolwassen, een bied van 100 om een laat van 899. Wat zou de obligatie nog waard zijn? Persoonlijk zou ik op 500 niet een gokje durven te wagen.

Happy One 21 augustus 2023 21:37

Hirschmann loopt ook niet, binnenkort een renteverhoging naar de +10% regionen?

Zo'n zekerheidsstelling op de voorraad vind ik wel interessant, al kun je je afvragen wat voorraad bij een faillissement opbrengt. In elk geval niet het complete bedrag van de obligatie, dus dan wordt het ook afboeken.

c room 21 augustus 2023 23:30

quote:
Happy One schreef op 21 augustus 2023 21:37:
Hirschmann loopt ook niet, binnenkort een renteverhoging naar de +10% regionen?

Zo'n zekerheidsstelling op de voorraad vind ik wel interessant, al kun je je afvragen wat voorraad bij een faillissement opbrengt. In elk geval niet het complete bedrag van de obligatie, dus dan wordt het ook afboeken.

Het bedrijf is nauwelijks winstgevend en marges zijn flinterdun. Met de lening gaat het zeker in het rood. Bij faillissement moet je maar zien hoeveel erover is. Veel van de productie is uitbesteed en producenten reageren toch iets sneller dan de SOB/NPEX. Hirschmann blijft wel leveren aan servicecontracten.Blijf je met de kelderdochters zitten.
Met die rappe verhogingen en faillissementen binnen een jaar doet dit mij denken aan mijn tijd bij Interum Justitia. Ook allemaal slechte leningen en flitskredieten.
Sprak een arts over Sikkelcelziekte. RR Mechatronics kan wel diagnoseapparaten maken, maar zolang er geen behandeling mogelijk is, kopen ziekenhuizen geen apparatuur. Klinisch kunnen ze heel gemakkelijk een uitstrijkje maken. Wellicht is in de toekomst met gentherapie behandeling mogelijk en dan meer interesse. Een grote klant verliezen nu is niet zomaar te compenseren.

c room 25 augustus 2023 14:09

www.npex.nl/effectenbeurs/zepcam/docu...
Blub, blub, blub....
Door het geld heen of financiering elders...
www.npex.nl/effectenbeurs/zepcam/docu...
Opmerkelijk is dat omzetgroei in één maand tijd voor een heel halfjaar 18% daalt en cashflow prognose van februari wordt losgelaten.

Happy One 25 augustus 2023 20:48

quote:
c room schreef op 25 augustus 2023 14:09:
www.npex.nl/effectenbeurs/zepcam/docu...
Blub, blub, blub....
Door het geld heen of financiering elders...
www.npex.nl/effectenbeurs/zepcam/docu...
Opmerkelijk is dat omzetgroei in één maand tijd voor een heel halfjaar 18% daalt en cashflow prognose van februari wordt losgelaten.

Zepcam is een nogal moeizaam verhaal geworden. Gaat er nog een keer ergens wat mis dan wordt het waarschijnlijk een WHOA. Er stond per eind december 2022 nog 203k liquide middelen op de balans, die lijkt mij er met deze resultaten wel doorheen te zijn (cashflow -606+328 bij geen verdere investeringen).
De Carver obligatiehouder mag gaan stemmen:
www.npex.nl/wp-content/uploads/2023/0...
31 maanden geen rente, gelukkig wordt die rente wel bijgeschreven op de hoofdsom. Een hele geruststelling ;-).

Happy One 25 augustus 2023 20:52

quote:
Happy One schreef op 21 augustus 2023 21:14:
[...]

De vraag is of je als bestaande obligatiehouder nog een obligatie verhandeld krijgt voor die tijd.
Het orderboek is heel onvolwassen, een bied van 100 om een laat van 899. Wat zou de obligatie nog waard zijn? Persoonlijk zou ik op 500 niet een gokje durven te wagen.

Inmddels 2 te koop op 500, maar veel belangstelling is er kennelijk niet voor. Terecht lijkt mij, ik zie het niet als koopkans in ieder geval.

c room 25 augustus 2023 23:07

quote:
Happy One schreef op 25 augustus 2023 20:52:
[...]

Inmddels 2 te koop op 500, maar veel belangstelling is er kennelijk niet voor. Terecht lijkt mij, ik zie het niet als koopkans in ieder geval.

Voor 100-150 wel aantrekkelijk. Als je het halfjaarbericht bekijkt, dan bekruipt het idee dat er een overbruggingskrediet zonder onderpand als obligatie is verkocht. Hun gatenkaas strategie overtuigt niet. Overal waar geen concurrent is, daar zijn zij. Met teveel versnippering van focus tot gevolg.
Opmerkelijk dat bij Carver geen kosten door NPEX worden gerekend in het voorstel. Ook niet bij eventuele hervatting.
Bij Zepcam is de eventuele uitkomst van een juridisch conflict, vermeld in het prospectus, niet bekend. Laat staan de huidige stand daarvan.
Geloof zelf niet zo in WHOA's bij Liquidseal, Zepcam of eventueel RR Mechatronics. De facto zijn er 2 partijen; aandeelhouders vs obligatiehouders/SOB. Voor debt for equity zijn obligatiehouders over het algemeen niet te porren. In die zin dat zij in de toekomst moeten bijstorten. In alle 3 gevallen is het nu dat aandeelhouders volledig de rente en aflossingen aan obligatiehouders betalen. Voor extra geld zullen zij van het dode geld, obligaties, renteloze periodes vragen en afslagen in de toekomst. Ook omdat volledige of extra financiering op NPEX of elders uitgesloten is. SOB is de moeilijkste niet.
Een derde partij kan nog, maar dat wordt in de regel een haircut.

Happy One 30 augustus 2023 17:55

quote:
c room schreef op 21 augustus 2023 23:30:
[...]
Het bedrijf is nauwelijks winstgevend en marges zijn flinterdun. Met de lening gaat het zeker in het rood. Bij faillissement moet je maar zien hoeveel erover is. Veel van de productie is uitbesteed en producenten reageren toch iets sneller dan de SOB/NPEX. Hirschmann blijft wel leveren aan servicecontracten.Blijf je met de kelderdochters zitten.
Met die rappe verhogingen en faillissementen binnen een jaar doet dit mij denken aan mijn tijd bij Interum Justitia. Ook allemaal slechte leningen en flitskredieten.
Sprak een arts over Sikkelcelziekte. RR Mechatronics kan wel diagnoseapparaten maken, maar zolang er geen behandeling mogelijk is, kopen ziekenhuizen geen apparatuur. Klinisch kunnen ze heel gemakkelijk een uitstrijkje maken. Wellicht is in de toekomst met gentherapie behandeling mogelijk en dan meer interesse. Een grote klant verliezen nu is niet zomaar te compenseren.

Inmiddels Hirschmann ook 11% rente, het wordt duurder en duurder, je financiering op Npex.

c room 30 augustus 2023 21:12

quote:
Happy One schreef op 30 augustus 2023 17:55:
[...]

Inmiddels Hirschmann ook 11% rente, het wordt duurder en duurder, je financiering op Npex.

En dan loop je nog niet zomaar vol. www.npex.nl/wp-content/uploads/2023/0...
Ik zou hier nooit in investeren na dit hebben gelezen. Het staat vol met (taal)fouten en tegenstrijdigheden. De omzet is bijv. afgenomen, maar in de toelichting is het toegenomen, pag. 47 en 48. In de toelichting van de inkoopwaarde omzet, pag. 44, worden de bedragen van 9,4 en 1,8 miljoen genoemd, maar op pag. 43 staat 7,35 miljoen. De toelichting is daar abracadabra.
Tegenstrijdig wordt het als wordt gezegd dat 3 mio omzet Q3 en 4 2022 is doorgeschoven naar 2023., pag. 44. Op pag. 48 wordt dan weer gezegd dat omzet Q1 6,7% boven de begroting ligt. Met 1,8% gerealiseerde krimp over halfjaar 1 toch wel een dramatische verwachting en wat zijn dan nieuwe verworven opdrachten als je die 3 mio aftrekt? Hoe definieer je verdere groei en herstel voor bestaande diensten en producten als je de omzet van Green Connect eraf trekt en de omzet krimpt. Dat er geen aanmerkelijke negatieve verandering in de vooruitzichten is geweest na 31/12 2022, pnt. 4.6 pag 49, is in deze mist niet vast te stellen.
Met 6 mio orderportefeuille voor h2 2023 na 6,3 mio omzet h1, wordt de omzet 2022 evenaren, 13,6 miljoen, een hele kluif. Wellicht kunnen de supply chain problemen verdwijnen en de voorraden afgebouwd worden, want een halfjaar omzet aan voorraden lijkt me erg veel. Speel je wat werkkapitaal vrij. In halfjaar 1 nemen die, ondanks de krimp, met een 0,5 miljoen toe.
Uiteindelijk financier je hier de afbetaling van de coronaschuld 1,12 miljoen, Swissfund 2,5 ton en NPEX 1 ton. De rente p/j plus de noteringskosten 173k zullen voor Hirschmann vrijwel niet te dragen zijn, gezien de resultaten uit het verleden.

1.537 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 ... 73 74 75 76 77 » | Laatste

Aantal posts per pagina: 20 50 100 | Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Markt vandaag

AEX 912,23 -3,81 -0,42% 18:05


Germany40^	18.656,30	-0,63%
BEL 20	3.948,08	-0,92%
EURO50	5.027,36	-0,66%
US30^	38.801,20	-0,81%
Nasd100^	18.823,60	-0,27%
US500^	5.297,09	-0,37%
Japan225^	38.898,70	-0,15%
Gold spot	2.358,95	+0,34%
EUR/USD	1,0861	+0,03%
WTI	80,21	+2,14%