Ontvang nu dagelijks onze kooptips!
word abonnee
sluiten ✕
AkzoNobel : veel, maar niet genoeg
Categorie: Beurs vandaag
Door
op woensdag 19 april 2017
Views: 5.109
Meld u aan voor de dagelijkse Beursupdate
Dagelijks een update van het laatste beursnieuws en beleggingskansen in uw mailbox!
Hamvraag is wat Chemietak kan opbrengen voor aandeelhouders. Dat gaan we vast horen straks van Ton.
AKZO: Chemietak wordt op EUR8-12 miljard gewaardeerd door analistenrapporten.
Veel, maar is het genoeg? Het is voor beleggers nooit genoeg en kan altijd beter.
Ton doet het goed vandaag. Dat mag ook gezegd worden.
Het fallback scenario is nu dat AKZO zijn Chemietak aan de hoogste bieder verkoopt voor naar schatting EUR10 miljard (8-12 range). Dat levert obv 250mln aandelen AKZO tussen de EUR 32-48 per aandeel op. De resterende activiteiten gaan scherper aan de wind varen met schuld en kostenbesparingen en vormen dus een mooi hapje voor PPG of Sherwin-Williams voor 11-12x EBITDA. Al met al de meeste waarde tot nu toe voor aandeelhouders lijkt mij.
Populistische maatregelen.
Verkoop die bak maar gewoon nu het lekker gaat met de beurzen en de economie. nu is het €90 in de buurt van de piek van de economische cyclus. Grote kans dat het over een jaar of 2 op een stuk minder dan dat gewaardeerd staat. (zie 1998, 2002, 2008, 2011 alleen al de 50% + dalingen uit het recente verleden)
Economische Vluchteling schreef op 19 april 2017 13:33 :
Verkoop die bak maar gewoon nu het lekker gaat met de beurzen en de economie. nu is het €90 in de buurt van de piek van de economische cyclus. Grote kans dat het over een jaar of 2 op een stuk minder dan dat gewaardeerd staat. (zie 1998, 2002, 2008, 2011 alleen al de 50% + dalingen uit het recente verleden)
Rationeel gezien voor zekere waarde voor de aandeelhouder moet je nu gewoon het maximale er uit proberen te halen en verkopen. Het lijkt me dat management meer naar z'n eigen belang kijkt en lekker wil blijven zitten.
Of bekt jouw praat alleen in het voordeel van de eigen parochie, Economische Vluchteling.
Nico, je kunt ook de vraag stellen of dat miljard wel nodig was om de aandeelhouders gerust te stellen. Het blijft toch een geste die door Elliot en consorten lijken te zijn afgedwongen. Maar of dit nu het juiste is voor het bedrijf?
Bonost, het bestuur zit er in de eerste plaats voor zichzelf. Wake up.
Combinatie AKZO en PPG heeft volgens PPG zelf jaarlijks USD750mln aan synergievoordelen (met name door inkoopvoordelen). PPG moet gewoon bereid zijn hiervan wat te delen met AKZO en zijn bod verhogen naar EUR100+. De huidige schijnheilige houding van PPG moet doorbroken worden. AKZO heeft daarvoor vandaag een eerste stap gezet.
90 euro is nu een zekerheid?Al de beloftes van het management dat brutaal uit slaap gehaald is zijn beloftes in de toekomst.Daar is geen zekerheid over.
Bonost schreef op 19 april 2017 14:47 :
Nico, je kunt ook de vraag stellen of dat miljard wel nodig was om de aandeelhouders gerust te stellen. Het blijft toch een geste die door Elliot en consorten lijken te zijn afgedwongen. Maar of dit nu het juiste is voor het bedrijf?
Puntje bij paaltje moet Akzo kunnen concurreren met o.a. PPG en dan kun je maar beter wat vet hebben om deze strijd aan te gaan.
Naast jouw opmerking dat er weinig visie als beleid naar voren komt, moet je ook de splitsing zien als een visie. Wat dat betreft hoop ik dat men kiest voor een eigen beursgang onder de hoed van Akzo en zo a la Philips voor Nederland behouden blijft. Die aandelen zullen graag worden afgenomen in een markt, waar het volume aan aandelen afneemt, maar de behoefte telkens groter wordt.
henk b. schreef op 19 april 2017 15:10 :
Bonost, het bestuur zit er in de eerste plaats voor zichzelf. Wake up.
NicoInberg schreef op 19 april 2017 15:41 :
[...]
Letterlijk zegt Buchner dat bij grote overnames men eerst weer naar de aandeelhouder terug moet.
Ja Akzo gaat zijn chemiepoot afsplitsen en daarna nemen ze DSM over.
simi500 schreef op 20 april 2017 07:53 :
Ja Akzo gaat zijn chemiepoot afsplitsen en daarna nemen ze DSM over.
Aantal posts per pagina:
20
50
100