Altice « Terug naar discussie overzicht

Altice december 2019

628 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 » | Laatste
Daarom
0
Door Martijn Zeven
12/10/2019 08:55

'Hema-personeel moest thuiszitten om loonkosten te drukken'

Nog geen jaar geleden nam Quote 500-lid en investeerder Marcel Boekhoorn Hema over. De redding voor de iconische retailer leek daar. Toch verschijnen er wat haarscheuren in de hosanna-stemming.
image

Dat blijkt uit een groot onderzoek van Trouw dit weekend. In een longread zet de krant de stand van zaken bij Hema een klein jaar na dé Nederlandse deal van het jaar 2018 op een rij. In dat jaar is er veel veranderd bij de Hollandsche Eenheidsprijzen Maatschappij Amsterdam zo concludeert de krant.

Er moest bijvoorbeeld een heel aantal directieleden vertrekken. Waaronder de man die was uitgegroeid tot Mr. Hema. Het ontslag van Tico Schneider, directielid en baas van Hema Nederland, gaat als een schokgolf door het bedrijf. Schneider, die in zeventien jaar tijd opklom van assistent-filiaalhouder tot directielid, is geliefd onder het personeel en kent alle hoeken en gaten van het bedrijf, aldus de krant.

Maar dat is niet het enige. De ambitieuze strategie die Boekhoorn en topman Tjeerd Jegen voorstaan, is hét item waar men mee bezig is. De wereld moet verovert worden, Hema-producten hoeven niet meer alleen bij Hema te koop zijn, en het woord Nike valt geregeld als lichtend voorbeeld. Een nobel streven.

Maar zoals ook in de krant wordt geconcludeerd kost dat tijd, tijd die Hema wellicht niet heeft, omdat het verlies op verlies blijft stapelen. Dat moet omgedraaid worden. In 2022 en 2023 moet het bedrijf namelijk de nog altijd torenhoge schuldenberg van 750 miljoen euro herfinancieren. Dat gaat volgens analist Anthony Giret van het Franse bureau Spread Research alleen lukken als de merkstrategie leidt tot betere cijfers, schrijft Trouw.

Boekhoorn zal alles op alles zetten om het bedrijf gezond te krijgen. Maar voorlopig moet de gewone werknemer dat lijdzaam toezien. Zo is er gesteggel over én vindt de krant uit dat Hema in de zomermaanden minder personeel heeft laten werken om de loonkosten te drukken.

De krant citeert uit een mail aan meer dan vijftig filiaalmanagers in het zuiden van het land. De regiomanager schrijft daarin dat in de periode van half juli tot begin augustus "door alle filialen (..) minder salariskosten ingezet dienen te worden". De reden: "We geven meer uit aan salariskosten dan dat de omzet stijgt".

In een reactie aan de krant stelt Jegen dat detailhandelketens dit soort maatregelen soms nemen om bepaalde doelstellingen te halen: Dat is doodnormaal en van alle tijden.'
Daarom
0
Het zit je niet mee Pieren!

Hema gaat slecht, Wereldhave is flink in koers gekelderd en Altice (+ 300%) gaat als een speer!

Het is een beetje raar om als shorter juist HEMA te promoten. HEMA is (als het mogelijk zou zijn) juist een bedrijf om te shorten. Daarom staan de obligaties zeebeer fors onder nominaal. 'Place your short bets' een beetje in jouw woorden.
pieren
0
quote:

Daarom schreef op 21 december 2019 15:18:

HEMA staat er een heeeeel stuk slechter voor als Altice!! Dat is pas gokken!!!
Hema staat er zelfde voor als Altice, alleen krijg je bij Hema nog rendement voor je risico, namelijk 50% pj.

Hema is kasstroom neutraal, terwijl Altice kasstroom negatief is.

Markt van Altice is wel wat stabieler dan die van Hema.

Dus mijn long Hema, short Altice positie is wat mij betreft prima te verklaren.
Hoop....
0
quote:

Daarom schreef op 21 december 2019 15:21:

Door Martijn Zeven
12/10/2019 08:55

'Hema-personeel moest thuiszitten om loonkosten te drukken'

Nog geen jaar geleden nam Quote 500-lid en investeerder Marcel Boekhoorn Hema over. De redding voor de iconische retailer leek daar. Toch verschijnen er wat haarscheuren in de hosanna-stemming.
image

Dat blijkt uit een groot onderzoek van Trouw dit weekend. In een longread zet de krant de stand van zaken bij Hema een klein jaar na dé Nederlandse deal van het jaar 2018 op een rij. In dat jaar is er veel veranderd bij de Hollandsche Eenheidsprijzen Maatschappij Amsterdam zo concludeert de krant.

Er moest bijvoorbeeld een heel aantal directieleden vertrekken. Waaronder de man die was uitgegroeid tot Mr. Hema. Het ontslag van Tico Schneider, directielid en baas van Hema Nederland, gaat als een schokgolf door het bedrijf. Schneider, die in zeventien jaar tijd opklom van assistent-filiaalhouder tot directielid, is geliefd onder het personeel en kent alle hoeken en gaten van het bedrijf, aldus de krant.

Maar dat is niet het enige. De ambitieuze strategie die Boekhoorn en topman Tjeerd Jegen voorstaan, is hét item waar men mee bezig is. De wereld moet verovert worden, Hema-producten hoeven niet meer alleen bij Hema te koop zijn, en het woord Nike valt geregeld als lichtend voorbeeld. Een nobel streven.

Maar zoals ook in de krant wordt geconcludeerd kost dat tijd, tijd die Hema wellicht niet heeft, omdat het verlies op verlies blijft stapelen. Dat moet omgedraaid worden. In 2022 en 2023 moet het bedrijf namelijk de nog altijd torenhoge schuldenberg van 750 miljoen euro herfinancieren. Dat gaat volgens analist Anthony Giret van het Franse bureau Spread Research alleen lukken als de merkstrategie leidt tot betere cijfers, schrijft Trouw.

Boekhoorn zal alles op alles zetten om het bedrijf gezond te krijgen. Maar voorlopig moet de gewone werknemer dat lijdzaam toezien. Zo is er gesteggel over én vindt de krant uit dat Hema in de zomermaanden minder personeel heeft laten werken om de loonkosten te drukken.

De krant citeert uit een mail aan meer dan vijftig filiaalmanagers in het zuiden van het land. De regiomanager schrijft daarin dat in de periode van half juli tot begin augustus "door alle filialen (..) minder salariskosten ingezet dienen te worden". De reden: "We geven meer uit aan salariskosten dan dat de omzet stijgt".

In een reactie aan de krant stelt Jegen dat detailhandelketens dit soort maatregelen soms nemen om bepaalde doelstellingen te halen: Dat is doodnormaal en van alle tijden.'

Misschien iets voor 'n hema forum
[verwijderd]
0
quote:

pieren schreef op 21 december 2019 18:59:

[...]

Hema staat er zelfde voor als Altice, alleen krijg je bij Hema nog rendement voor je risico, namelijk 50% pj.

Hema is kasstroom neutraal, terwijl Altice kasstroom negatief is.

Markt van Altice is wel wat stabieler dan die van Hema.

Dus mijn long Hema, short Altice positie is wat mij betreft prima te verklaren.
Is simpel hoor, stap zaterdag middag eens de Action en Hema binnen, verschil aan klanten.
Als je daar dan toch tussen loopt, kijk eens hoeveel mensen, ook met hun mobiel bezig zijn, dus waar zit de groei en revolutie, succes.
[verwijderd]
0
quote:

Daarom schreef op 21 december 2019 15:28:

Het zit je niet mee Pieren!

Hema gaat slecht, Wereldhave is flink in koers gekelderd en Altice (+ 300%) gaat als een speer!

Het is een beetje raar om als shorter juist HEMA te promoten. HEMA is (als het mogelijk zou zijn) juist een bedrijf om te shorten. Daarom staan de obligaties zeebeer fors onder nominaal. 'Place your short bets' een beetje in jouw woorden.
Wereldhave valt wel mee hoor, als je hem voor dividend heb, is er nog helemaal niks mee.
Daarom
0
quote:

pieren schreef op 21 december 2019 18:59:

[...]

Hema staat er zelfde voor als Altice, alleen krijg je bij Hema nog rendement voor je risico, namelijk 50% pj.

Hema is kasstroom neutraal, terwijl Altice kasstroom negatief is.

Markt van Altice is wel wat stabieler dan die van Hema.

Dus mijn long Hema, short Altice positie is wat mij betreft prima te verklaren.
De vooruitzichten voor HEMA zijn slecht, die van Altice zijn goed (aldus zo denkt de markt, zie de koersen van de obligaties). Wat jij doet met HEMA en Altice is puur gokken. Je neemt de short gok bij Altice en de long gok bij HEMA. Beiden pakken tot nu toe slecht uit en de vooruitzichten zijn dat ze nog minder gaan uitpakken. Vervolgens ga je HEMA hier als investeringstip geven.
Daarom
0
quote:

pieren schreef op 21 december 2019 18:59:

[...]

Hema staat er zelfde voor als Altice, alleen krijg je bij Hema nog rendement voor je risico, namelijk 50% pj.

Hema is kasstroom neutraal, terwijl Altice kasstroom negatief is.

Markt van Altice is wel wat stabieler dan die van Hema.

Dus mijn long Hema, short Altice positie is wat mij betreft prima te verklaren.
????

Wat is jouw rendement op jouw HEMA investering en op je short Altice het afgelopen jaar geweest? Beide negatief!! De HEMA obligaties zijn in waarde gedaald terwijl Altice 300% gestegen is! ik ben erg benieuwd hoe jij jouw rendement bepaalt.
pieren
0
quote:

Daarom schreef op 22 december 2019 02:13:

[...]

De vooruitzichten voor HEMA zijn slecht, die van Altice zijn goed (aldus zo denkt de markt, zie de koersen van de obligaties). Wat jij doet met HEMA en Altice is puur gokken. Je neemt de short gok bij Altice en de long gok bij HEMA. Beiden pakken tot nu toe slecht uit en de vooruitzichten zijn dat ze nog minder gaan uitpakken. Vervolgens ga je HEMA hier als investeringstip geven.
Tuurlijk is het gokken (hopelijk enigszins beredeneerd), dat ontken ik niet.

Ik bracht Hema ter sprake omdat ik denk dat risico-return daar veel mooier is.

Niet om aan te geven dat ze er zo goed voor staan.

Al zou patrick Drahi als bestuurder van Hema nu melden, dat de omzet en ebitda fors gestegen zijn en dat hij aandelen zou gaan inkopen. Bij Hema kan dat, want verdienen geld en daarnaast hebben ze voor 100 mln aan bezittingen verkocht.

Ik denk dat je als obligatiehouder een hele goede positie hebt.

En Daarom, ja het klopt, Altice is een drama voor mij geweest dit jaar. Ik zag mijn jaaroverzicht onlangs en werd niet vrolijk, de markt 25% hoger en ik maak slechts 3% op mijn hele beursgenoteerde portefeuille.

Maar wat is je punt door op mijn resultaten uit het verleden te wijzen?

Dat je niet meer onderbouwd hoeft te reageren oid?

Mijn post begon met de vraag wat men verwachte voor de q4 cijfers. Heb je daar een idee over?
pieren
1
quote:

Daarom schreef op 22 december 2019 04:11:

[...]

????

Wat is jouw rendement op jouw HEMA investering en op je short Altice het afgelopen jaar geweest? Beide negatief!! De HEMA obligaties zijn in waarde gedaald terwijl Altice 300% gestegen is! ik ben erg benieuwd hoe jij jouw rendement bepaalt.
Ik heb Hema obligaties pas de afgelopen weken gekocht a 37%.

In januari krijg ik 4.25% rente en in juli weer. En in 2023 100% terug.

Jouw aanname dat ik verlies heb op Hema klopt niet. Ook op wha niet trouwens.
pieren
1
quote:

Foxred schreef op 22 december 2019 00:50:

[...]Is simpel hoor, stap zaterdag middag eens de Action en Hema binnen, verschil aan klanten.
Als je daar dan toch tussen loopt, kijk eens hoeveel mensen, ook met hun mobiel bezig zijn, dus waar zit de groei en revolutie, succes.
Ha Wieweet, Hema groeit zowel on- als offline (totaal 4.2% hogere omzet laatste kwartaal dan jaar daarvoor) en ebitda groeit nog harder (+7.2%). En wat ook mooi is, is dat ze niet elk kwartaal die “eenmalige” lasten hebben, zodat de kas daadwerkelijk muteert met ebitda minus rentebetalingen.

En Hema groeit online hard, als je geïnteresseerd bent kijk maar eens naar deze slides, pagina 12 (over de online groei) en 14 (over stijgende ebitda en omzet).

Als je high-risk wilt beleggen zou ik 100 x Hema prefereren boven Altice.

En nogmaals, niet vanwege dat het zo uitstekend gaat, maar vanwege de prijs waarop je bij Hema kunt instappen.

Al is het nogal illiquide daar, dus je moet je best doen om ze te kopen.

Daarom
0
quote:

pieren schreef op 22 december 2019 04:18:

[...]

Ik heb Hema obligaties pas de afgelopen weken gekocht a 37%.

In januari krijg ik 4.25% rente en in juli weer. En in 2023 100% terug.

Jouw aanname dat ik verlies heb op Hema klopt niet. Ook op wha niet trouwens.
Hallo Pieren,

Het gaat mij te ver om het terug te zoeken, maar je hebt het lang geleden ook al over HEMA gehad. En nu hebt je ze pas afgelopen weken gekocht...? Vreemd!

En dan jouw vraag over mijn verwachtingen Q4... uit de losse pols:
- ratio 4,25 bij lange niet gehaald (heeft Altice als termijn doelstelling afgegeven - voor eind 2020 dacht ik). Jij hebt de conference call toch ook beluisterd?
- schulden; iets gegroeid
- omzet en ebita aanzienlijk gegroeid

En dan waar het echt om gaat, de outlook voor 2020:
- aanzienlijke herfinancieringen tegen <2%
- daling rentelasten (op korte termijn, startend met 2020 (gedeeltelijk), maar met name in 2021 en daarna)
- aanzienlijke groei omzet & ebita
- ratio 4,25 eind 2020
- na behalen ratio 4,25 inkoop van aandelen

Ik denk dat beleggers er vrolijk van gaan worden! Maar iedereen zal scherp de schuldenontwikkeling versus omzet & ebita in de gaten houden.

We gaan het zien!!
pieren
0
quote:

Daarom schreef op 22 december 2019 08:09:

[...]

Hallo Pieren,

Het gaat mij te ver om het terug te zoeken, maar je hebt het lang geleden ook al over HEMA gehad. En nu hebt je ze pas afgelopen weken gekocht...? Vreemd!

En dan jouw vraag over mijn verwachtingen Q4... uit de losse pols:
- ratio 4,25 bij lange niet gehaald (heeft Altice als termijn doelstelling afgegeven - voor eind 2020 dacht ik). Jij hebt de conference call toch ook beluisterd?
- schulden; iets gegroeid
- omzet en ebita aanzienlijk gegroeid

En dan waar het echt om gaat, de outlook voor 2020:
- aanzienlijke herfinancieringen tegen <2%
- daling rentelasten (op korte termijn, startend met 2020 (gedeeltelijk), maar met name in 2021 en daarna)
- aanzienlijke groei omzet & ebita
- ratio 4,25 eind 2020
- na behalen ratio 4,25 inkoop van aandelen

Ik denk dat beleggers er vrolijk van gaan worden! Maar iedereen zal scherp de schuldenontwikkeling versus omzet & ebita in de gaten houden.

We gaan het zien!!
Zoek het maar ff terug dan, want ik laat mij niet zeggen dat ik de onwaarheid spreek.

Mangy_Scoundrel
0
quote:

pieren schreef op 30 oktober 2019 09:45:

Als je geld wilt lenen aan een bedrijf in moeilijkheden; zou ik adviseren de Hema bond 8.5% te kopen die in 2023 afloopt.

Effectief rendement van 45% per jaar!!

En vergelijkbaar risico als Altice. (Beiden hoog, CCC rating)
Zie bovenstaande quote waarbij pieren het had over Hema.
Dat was dus 30 oktober dit jaar en toen sprak pieren al over 45% rendement.

En een linkje naar de bron:
www.iex.nl/Forum/Topic/1364550/39/Alt...

Vreemd dat niemand overigens nog de deal tussen Hema en Jumbo genoemd heeft...
Mangy_Scoundrel
0
quote:

pieren schreef op 22 december 2019 09:13:

[...]

Zoek het maar ff terug dan, want ik laat mij niet zeggen dat ik de onwaarheid spreek.

Jij short Altice pieren, en daarmee ben je een persona non grata

En net als ad en dzr, behoor ik ook tot dat clubje ;-)
Daarom
0
Valt mee hoor, het is vooral de superieure toon van veel van jullie posts die mij triggert. Daarmee zetten shorters vaak Drahi en directie neer als 'leugenaars' en voorspellen ze het bijna zekere faillissement van Altice. En als Pieren dan zo'n post plaatst over Altice en Hema dan reageer ik hier op, want dat trieert mij. En als jij een vergelijking maakt tussen Pharming en Altice (onderwerp[ aandelenemissie) dan reageer ik hier ook op met de vraag of je het kan toelichten. En jij reageer dat je het niet wil (kan) toelichten en noemt mij onnozel...
Pieren vraagt mij vervolgens 2 dingen; een inhoudelijke reactie op Q4 (heb ik gegeven) en het terugzoeken van eerder posts over Hema. Die moet ik schuldig blijven (had ik vooraf al aangegeven)en dus had ik die opmerking het niet moeten plaatsen! De rest van eerdere reacties blijven staan.

Maar het is mooi dat DZR de HEMA Bonds zeer interessant vond. Heb je ze nog gekocht dzr? Pieren adviseert ze te kopen en ik ook. Wel selectief, alleen voor shorters in Altice en Pharming (haha).
Bijlage:
pieren
0
quote:

Daarom schreef op 22 december 2019 10:42:

Valt mee hoor, het is vooral de superieure toon van veel van jullie posts die mij triggert. Daarmee zetten shorters vaak Drahi en directie neer als 'leugenaars' en voorspellen ze het bijna zekere faillissement van Altice. En als Pieren dan zo'n post plaatst over Altice en Hema dan reageer ik hier op, want dat trieert mij. En als jij een vergelijking maakt tussen Pharming en Altice (onderwerp[ aandelenemissie) dan reageer ik hier ook op met de vraag of je het kan toelichten. En jij reageer dat je het niet wil (kan) toelichten en noemt mij onnozel...
Pieren vraagt mij vervolgens 2 dingen; een inhoudelijke reactie op Q4 (heb ik gegeven) en het terugzoeken van eerder posts over Hema. Die moet ik schuldig blijven (had ik vooraf al aangegeven)en dus had ik die opmerking het niet moeten plaatsen! De rest van eerdere reacties blijven staan.

Maar het is mooi dat DZR de HEMA Bonds zeer interessant vond. Heb je ze nog gekocht dzr? Pieren adviseert ze te kopen en ik ook. Wel selectief, alleen voor shorters in Altice en Pharming (haha).
Fair enough, ik begrijp dat je terugneemt dat ik al langer in de Hema bonds zou zitten.
Ik heb er een aantal gekocht tussen 40% en 34%, gemiddeld zo’n 38% zit ik erin.

De deal met Jumbo is een werelddeal denk ik.

De artikelen van Hema worden bij Jumbo verkocht en ze krijgen 100 mln (dat ze moeten gebruiken voor schuldaflossing) om een aantal winkels over te dragen aan Jumbo.

Maar nu weer over Altice, duidelijk wat je verwacht mbt de ebitda.

Ik denk dat jij en ik verschillend denken over de ebitda groei op termijn.

Dat kan en mag, en voorlopig zit jij aan de goede kant.

Fijn weekend allen,
pieren
0
En over die herfinanciering: zo positief zie ik dat niet in, Altice leent zelfs als ze tegen 2% kunnen herfinancieren, nog steeds fors duurder dan de concurrentie.

Orange heeft recent een 0% bond van 7 jaar uitgegeven.

Orange is ook nog goedkoper gewaardeerd dan Altice en verdient meer.

Uiteindelijk kan Orange SFR klop geven in Frankrijk en dat gebeurt ook al (orange is nu marktleider en Sfr was dat vroeger)
Daarom
0
Het zijn mooie dromen Pieren. Ik hoop voor je dat er één uit komt.

De markt is er over eens dat wanneer het Altice lukt om de schulden terug te brengen, de omzet en de ebita te laten groeien de koers nog veel verder kan stijgen. De markt denkt anders over Orange.

Koers Orange 21 december 2018: € 14,21
Koers Orange 20 december 2019: € 13,30

Het is wachten op nieuws van en over Altice. Ik hoop trouwens dat het jaarresultaat ergens medio februari bekend wordt gemaakt, anders wordt het wel lang wachten.
[verwijderd]
0
quote:

pieren schreef op 22 december 2019 12:30:

En over die herfinanciering: zo positief zie ik dat niet in, Altice leent zelfs als ze tegen 2% kunnen herfinancieren, nog steeds fors duurder dan de concurrentie.

Orange heeft recent een 0% bond van 7 jaar uitgegeven.

Orange is ook nog goedkoper gewaardeerd dan Altice en verdient meer.

Uiteindelijk kan Orange SFR klop geven in Frankrijk en dat gebeurt ook al (orange is nu marktleider en Sfr was dat vroeger)

Ik denk dat Orange Altice heel hard gaat nodig hebben, en omgekeerd ook(maar iets minder) met 5G, en zeker nu ze ook nog Covage erbij hebben.
Maar we zullen zien.
Altice is stedelijk ook goed aanwezig dit komt door de kabel, dus hoeft het geen gebruik van Orange te maken, maar in achtergebleven gebieden staat Altice er beter voor is wel zo handig als je contracten met bedrijven gaat afsluiten :)
Als Orange, Free en Bouygues dit willen, zal er toch wat meer contracten met Altice gesloten moeten worden als het data verstokers zijn.
Drahi zei toch al dat hij gek op zijn netwerk is.
628 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 » | Laatste
Aantal posts per pagina:  20 50 100 | Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Markt vandaag

 AEX
909,75  +5,54  +0,61%  11:05
 Germany40^ 18.841,80 +0,83%
 BEL 20 4.006,21 +0,52%
 Europe50^ 5.094,74 +0,80%
 US30^ 39.510,20 +0,26%
 Nasd100^ 18.196,30 +0,43%
 US500^ 5.233,76 +0,35%
 Japan225^ 38.387,50 -0,13%
 Gold spot 2.370,90 +1,05%
 EUR/USD 1,0783 +0,01%
 WTI 79,50 -0,14%
#/^ Index indications calculated real time, zie disclaimer

Stijgers

Accsys +4,83%
AMG Critical ... +3,61%
Eurocommercia... +3,22%
Air France-KLM +3,00%
RENEWI +2,17%

Dalers

VIVORYON THER... -2,35%
UMG -1,70%
EBUSCO HOLDING -1,31%
Arcadis -0,99%
INPOST -0,90%

EU stocks, real time, by Cboe Europe Ltd.; Other, Euronext & US stocks by NYSE & Cboe BZX Exchange, 15 min. delayed
#/^ Index indications calculated real time, zie disclaimer, streaming powered by: Infront