Koffiekamer « Terug naar discussie overzicht

quote:

lexpen schreef:

Ik bedoel niet AEX bedrijven uiteraard, maar de bedrijven met een omvang in de orde van die van Sopheon (ca 12 miljoen euro in 2007).

quote:

lexpen schreef:

Complimenten trouwens, dat je mij eindelijk eens inhoudelijk van repliek dient.

Daaraan verbind ik tevens de conclusie dat je geen kans zag mijn openingspost uit deze draad te weerleggen ;-)

De kern daarvan is dat wanneer Sopheon:
1) haar huidige groeitempo van 30% op jaarbasis continueert en
2) naar een sectorconforme forward PE van 30 gaat, het dan
3) tegen het einde van 2008 naar een koers van €1,35 moet kunnen.

En wat lezen we in de laatste trading update van Sopheon (2 mei 2007).
1) Omzet groei in kw1 van 37% en, belangrijker nog:
2) We expect to maintain our established trend of advancement in 2007 and beyond.

quote:

alexnr75 schreef:

Sopheon neemt het Amerikaanse Alignent Software over
AMSTERDAM (FD.nl/Betten) - Sopheon heeft een definitieve koopovereenkomst getekend voor de overname van het Amerikaanse softwarebedrijf Alignent Software. Per saldo komt het overnamebedrag in contanten uit op $ 3,755 mln. Dat heeft het softwarebedrijf maandag bekendgemaakt in een persbericht.

Alignent realiseert een omzet op jaarbasis van $ 3 mln en leed in 2006 een operationeel verlies van $ 4,3 mln. Dit jaar heeft Alignent een uitgebreide herstructurering doorgevoerd, waarna het zich in de etalage heeft gezet. Sopheon verwacht dat Alignent een positieve ebitDA-bijdrage zal leveren in het jaar na de overname.

De overname van Alignent wordt gefinancierd middels de uitgifte van een schuldpapier van $ 3,5 mln en een onderhandse emissie van aandelen. Sopheon plaatst 12 mln nieuwe aandelen bij institutionele partijen voor 17,5 pence per stuk.

Afronding van de overname wordt medio juni 2007 verwacht.

Carolien Terlien
carolien@bfn.com

quote:

CIT schreef:

Een interessant bericht. Ik vind persoonlijk de korting die de institutionele beleggers hebben bedongen zeer behoorlijk: bijna 20% (uitgaande van een beurskoers van 32 euro ct en een koers van de pond van 1.47). Normaal zou dit een impact op de koers moeten hebben.

quote:

josti5 schreef:

[quote=Bertus S]
[quote=smith&jones]
De marges die je noemt zijn daarom extreem hoog, hoewel niet volslagen ondenkbaar. ( 60-70% is echter niet realistisch).

S&J.
[/quote]
Nou S&J, neemt u dan toch maar van mij aan dat ruim 60% in geval van Sopheon een normaal percentage is..............

Bertus S.
[/quote]

Dat aannemen zou ik niet doen, beste S & J, getuige de 2006 facts:

6045 revenues
1690 cost of sales (inderdaad, slechts 28%)

2401 distribution expenses (brrr, bijna 40%, en tot dusverre heeft niemand van de 'zich in Sopheon verdiept hebbenden' mij dit uit kunnen en/of willen leggen)

1028 R & D (maar liefst 17%, werkelijk onzinnig hoog voor een company met 1 geweldig produkt)

1232 administrative expenses (20%)

Ergo: die marges lijken geweldig, maar feitelijk wordt 40 + 17 = 57% minus reeeel = ??? van de, laten we zeggen, Cost Of Goods verdoezeld.

Brrrr...

quote:

pianoplayer schreef:

Dankzij sales crossover van A naar B en van B naar A betekent dit voor Sopheon vermoedelijk een verdubbeling van de omzet.
En enorme synergievoordelen zowel als strategische voordelen.
Dat alles met minder dan 10% verwatering.

Naar mijn mening een meesterzet.

quote:

Dorus1 schreef:

[quote=pianoplayer]
Dankzij sales crossover van A naar B en van B naar A betekent dit voor Sopheon vermoedelijk een verdubbeling van de omzet.
En enorme synergievoordelen zowel als strategische voordelen.
Dat alles met minder dan 10% verwatering.

Naar mijn mening een meesterzet.
[/quote]

"Verwatering" houdt toch in dat er meer aandelen uitgebracht worden zonder dat er verder iets tegen over staat.
m.i. is uitgifte voor het bekostigen van een overname geen verwatering, mits de aankoop niet te duur is natuurlijk.
DAt is de belangrijkste vraag is de overname te duur, weet ik niet heb ik er ook geen verstnd van.
Maar door de overname hebben ze niet alleen wat electronica en programma's overgenomen, maar ook geschoold en ervaren perzoneel, die ze tevens in kunnen zetten voor het eigen bedrijf.
Als je daar dan ook nog de ingang bij de bedrijven die ze door het aangekochte klantenbestand voor hun eigen produkt(en) krijgen, denk ik dat er van verwatering niet gesproken hoeft/kan worden.

quote:

josti5 schreef:

'gebruikmaking van de kredietfaciliteiten van GEM.'

Wilden ze niet meer, of mochten ze niet meedoen, deze keer: GEM?
Volgens mij stond er nog 9 miljoen faciliteit open, dus eigenlijk had die 5,5 miljoen (4.75 voor de overname + 0.75 voor de gouden handdrukken) hieruit gemakkelijk gefinancierd kunnen worden, in plaats van in zee te gaan met een nieuwe financier + nog eens een emissie van 12 miljoen aandelen.

Ben benieuwd, of deze vraag op de AVA is gesteld, vandaag, anders kan het altijd morgen nog, op de informatieve bijeenkomst in Amsterdam.